세계 경제가 계속 안 좋은 상황에서도 채권 투자가 각광받고 있어요. 이번 글에서는 채권 투자에 대한 이해를 돕기 위해 그 이유를 설명해드리겠습니다.
1. 채권이란?
채권의 정의
채권은 "X년간 Y에 돈을 빌려주고 Z%의 이자를 받기로 약속한 차용증서"입니다. 만기와 이율이 정해져 있어서 은행 예금과 유사하지만, 주식처럼 사고팔 수 있다는 점에서 차이가 있습니다.
채권 가격과 금리의 관계
채권 가격은 금리의 영향을 크게 받습니다.
- 금리가 오르면 채권 가격은 떨어지고📉
- 금리가 내려가면 채권 가격은 올라요📈
가상의 예시
어제 이율이 2%인 한국 5년물 국채에 100만원을 투자했다고 가정해봅시다. 만약 오늘 금리가 5%로 올랐다면, 기존의 2% 채권은 매력이 떨어져 가격이 하락합니다. 반대로 금리가 떨어지면 채권 가격은 올라가게 됩니다.
2. 경기 침체와 채권 투자
경기 침체 시 채권 투자
경기 침체 시 개인과 기업은 소비와 투자를 줄이게 됩니다. 이로 인해 금리가 낮아지고, 채권 가격은 상승합니다. 따라서 경기 침체기에는 채권 투자가 유리하게 작용할 수 있습니다.
채권 투자 수익률
채권 투자 수익률이 경기 침체기에 높았던 이유는 금리 하락으로 인한 채권 가격 상승 덕분입니다. 이러한 원리를 이해하면, 왜 채권에 돈이 몰리는지 쉽게 알 수 있습니다.
3. 원금이 보장되는 채권 ETF?
채권 ETF란?
채권 ETF는 여러 채권에 분산 투자할 수 있는 상품입니다. 그러나 원금 보장이 되지 않으며, 가격 변동에 따른 손실이 발생할 수 있습니다.
만기가 있는 채권 ETF는 없나요?
있습니다! 만기매칭형 채권 ETF는 투자한 채권의 만기가 도래하면 수익을 투자자에게 돌려주고 해당 ETF는 사라지게 됩니다. 물론 만기 전에도 중간중간 분배금을 지급합니다.
투자자 입장에서 만기매칭형 ETF에 투자하면 실제 채권에 투자한 것과 비슷한 효과를 얻을 수 있어요. 만기까지 보유하면 약속된 이자와 원금을 돌려받을 수 있습니다.
국내에서도 지난 11월 22일에 만기매칭형 채권 ETF가 여러 개 상장되었습니다.
하지만 만기매칭형 채권 ETF라 하더라도 채권 자체가 부도가 나면 원금을 보장받을 수 없고, ETF 운용보수도 지불해야 합니다. 따라서 어떤 채권에 투자하는 ETF인지, 운용보수가 어떻게 되는지 꼼꼼히 확인해야 합니다.
세금 문제
채권 ETF는 국내외 모두 세금이 부과됩니다. 분배금에 대해서는 15.4%의 배당소득세가, 매매차익에 대해서는 국내 ETF는 15.4%, 해외 ETF는 22%의 양도소득세가 적용됩니다.(단 해외 ETF의 경우, 매매차익의 250만원까지는 세금 공제)
4. 나에게 맞는 채권 ETF 고르는 법
단기 vs 장기
단기 채권은 가격 변동성이 적고, 장기 채권은 금리 변화에 민감합니다. 장기 채권은 금리가 하락할 때 가격 상승 폭이 큽니다.
국채 vs 회사채
국채는 안전성이 높고 금리가 낮으며, 회사채는 위험도가 높지만 더 많은 분배금을 지급합니다. 투자 목적에 따라 선택이 달라질 수 있습니다.
투자 목적에 따른 ETF 선택
채권 ETF를 선택할 때는 본인의 투자 목적에 따라 다음과 같이 선택할 수 있습니다:
- 경기 침체에 대비하고 싶다면: 장기채 ETF를 선택하세요. 금리가 하락할 때 가격 상승 폭이 큽니다.
- 안정적으로 자산 배분하고 싶다면: 단기/중기채 ETF를 선택하세요. 금리 변동에 따른 가격 변동이 적습니다.
- 분배금을 많이 받고 싶다면: 회사채 ETF를 선택하세요. 더 높은 분배금을 지급합니다.
- 수익률, 안정성, 분배금 모두 원한다면: 종합 ETF를 선택하세요. 다양한 채권에 투자하여 리스크를 분산시킵니다.
대표적인 채권 ETF
대표적인 채권 ETF로는 다음과 같은 것들이 있습니다:
- TLT: 만기 20년 이상의 미국 국채
- IEF: 7~10년 만기의 미국 국채
- IEI: 만기가 3~7년 남은 미국 국채
- SHY: 1~3년 만기의 미국 국채
- LQD: 만기 3년 이상의 미국 회사채
- VCLT: 미국의 장기 회사채
- HYG: 저신용 기업이 발행하는 회사채
- AGG: 미국의 모든 채권에 투자
- BND: 만기 1년 이상, 미국의 모든 채권에 투자
마무리
채권 투자는 경제 상황에 따라 수익을 낼 수 있는 좋은 방법입니다. 금리와 채권 가격의 관계를 이해하고, 본인의 투자 목적에 맞는 채권 ETF를 선택하는 것이 중요합니다.
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