나스닥 리밸런싱이란?
나스닥 지수 리밸런싱은 나스닥 지수를 구성하는 주식들의 비중을 조정하는 과정을 말합니다. 이는 일정한 주기로 이루어지며, 특정 주식의 가격 변동에 따른 지수의 왜곡을 방지하기 위해 필요한 작업입니다.
나스닥 지수는 주로 기술주로 구성되어 있으며, 이들 주식들의 가격이 크게 변동할 경우 지수 전체가 크게 왜곡될 수 있습니다. 예를 들어, 애플이나 마이크로소프트 같은 대형 기술주의 주가가 크게 오르면 나스닥 지수 전체가 크게 상승하게 됩니다. 이러한 왜곡을 방지하기 위해 나스닥은 일정한 주기로 지수를 리밸런싱하며, 각 주식의 비중을 조정합니다.
리밸런싱은 주로 연간 또는 분기별로 이루어지며, 이 과정에서는 각 주식의 시가 총액, 거래량, 주가 변동성 등 다양한 요인을 고려하여 비중을 조정합니다. 이를 통해 나스닥 지수는 시장의 전반적인 흐름을 더 정확하게 반영할 수 있게 됩니다.
나스닥 지수 리밸런싱은 투자자들에게도 중요한 의미를 가집니다. 투자자들은 리밸런싱을 통해 나스닥 지수에 포함된 주식들의 최신 비중을 파악하고, 이를 바탕으로 자신의 포트폴리오를 조정할 수 있습니다. 따라서 나스닥 지수 리밸런싱은 투자 전략을 수립하는 데 중요한 정보를 제공합니다.
나스닥 특별 리벨런싱에 대한 설명 및 그 영향
나스닥 100 지수에서 높은 비중을 차지하는 종목들
▲ 마이크로소프트(MSFT). Nasdaq 100 지수 비중 12.9% / 시가총액 2.51조 달러
▲ 애플(AAPL). 비중 12.5% / 시총 2.99조 달러
▲ 알파벳(GOOGL, GOOG). 비중 7.4% / 시총 1.52조 달러
▲ 엔비디아(NVDA). 비중 7.0% / 시총 1.05조 달러
▲ 아마존닷컴(AMZN). 비중 6.9% / 시총 1.33조 달러
▲ 테슬라(TSLA). 비중 4.5% / 시총 0.87조 달러
▲ 메타 플랫폼스(META). 비중 4.3% / 시총 0.75조 달러
나스닥 100 지수의 "특별 리벨런싱"이 이번 달에 이루어질 예정입니다.
이는 거래소 운영자인 나스닥이 지수의 무게를 거의 절반으로 차지하는 대형 기업의 집중도를 줄이기 위한 조치입니다.
성장주와 기술주의 빠른 상승세로 인해 나스닥 100 지수는 올해 37.5% 상승했습니다.
이는 벤치마크인 S&P 500 지수의 14.8% 상승에 비해 훨씬 높은 수치입니다.
마이크로소프트, 애플, Nvidia, 아마존, 테슬라는 지수의 무게를 43.8% 차지하고 있습니다.
이는 리벨런싱이 이루어진 후 38.5%로 줄어들 것입니다.
이 몇몇 이름들이 전체 주식 시장의 건강을 왜곡하고 있다는 우려가 있어, 이것이 특별 리벨런싱을 촉발하는 것일 가능성이 큽니다.
특별 리벨런싱은 나스닥 100의 방법론의 일부로, 미국 증권 거래위원회의 펀드 다양화 규칙을 준수하기 위해 이루어집니다.
이는 2011년과 1998년에 두 번 이루어졌습니다.
나스닥에 따르면, 지수의 무게를 4.5% 이상 차지하는 기업들의 총합이 48%를 초과하면 언제든지 특별 리벨런싱이 이루어질 수 있습니다.
리벨런싱 동안에는 이 비율이 40%로 제한됩니다.
테슬라 주식의 최근 상승세로 인해 총 무게가 48%를 초과하여 리벨런싱이 촉발되었다고 볼 수 있습니다.
웰스파고 지수 전략가들은 스타벅스, 몬델리즈, 북킹 홀딩스, 길리어드 사이언스, 인튜이티브 서지컬, 아날로그 디바이스, 자동 데이터 처리가 나스닥 100 지수에서 무게가 증가할 것으로 추정하고 있습니다.
한편, 마이크로소프트, 애플, Nvidia, 아마존, 테슬라, 메타 플랫폼, 알파벳의 지수 내 영향력은 줄어들 것으로 예상됩니다.
"작은 기업들이 전체 지수의 더 큰 비율을 차지하게 될 것입니다."라고 CFRA 리서치의 최고 투자 전략가인 Sam Stovall이 말했습니다. "이는 포트폴리오 관리자들이 이러한 기업들에 대한 자신들의 지분을 늘려야 하며, 이는 그들의 주가를 끌어올릴 것입니다."
나스닥 100을 추적하는 펀드들, 특히 인기 있는 거래소 거래 펀드인 2000억 달러 규모의 인베스코 QQQ ETF는 리벨런싱에 영향을 받을 것으로 예상됩니다.
지수의 변경사항은 이들 펀드가 자신들의 포트폴리오를 조정하고, 지수에서 무게가 줄어든 기업들의 주식을 팔도록 강제할 것입니다.
이번 리밸런싱을 통해 IT 메가캡들이 Nasdaq 100 지수에서 합계 55%에 달하는 높은 비중이 조정될 것입니다. 또한 메가캡 내 비중 조절 또한 예상됩니다.
나스닥 특별 리벨런싱 일정은?
조정은 7월 3일 현재 발행된 주식을 기준으로 하며 변경 사항은 7월 14일에 발표되고 7월 24일 시장 개장 전에 적용됩니다.
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